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이 책은 리스크를 올바르게 파악하고 적절한 대응들에 대한 우선순위를 올바르게 정함으로써, 리스크를 총체적인 방식으로 관리하기 위한 다양한 개념들과 기법들을 소개한다. 비즈니스의 성공을 결정하는 원리들에 중점을 두면서도 이사회의 역할, 리스크 용인 수준(risk tolerance), 리스크 프로필, 리스크 워크숍 그리고 자원 배분 등 다양한 유형의 기법들에 대한 개요를 제공한다.

금융기관뿐 아니라 모든 조직에서 사용할 수 있는 리스크 관리의 모든 것
Enterprise Risk Management

"지금까지 살아남은 종(種)은 가장 힘이 센 종이나 영리한 종들이 아니라,
변화에 잘 대응한 종들이다.”
- 찰스 다윈(Charles Darwin)

기업의 성공을 결정하는 원리는 무엇인가
리스크를 정확하게 식별하고 대응 우선순위를 정할 수 있는 총체적 접근법으로 리스크를 관리하는 광범위한 개념과 기법들을 소개하고 있는 이 책은 기업의 성공을 결정하는 원리들에 초점을 맞추는 한편, 이사회의 역할, 리스크 용인 수준, 리스크 프로필, 리스크워크샵 및 자원 배분과 같은 다양한 기법들에 대한 개요를 제공하고 있다. 또한 전사 리스크 관리가 어떻게 신용, 시장 및 운영 리스크와 관련되는지와 신용평가 기관들의 리스크 관리 요구사항 및 기업 리스크 관리의 중요성에 대해서도 설명하고 있다. 특히 유용한 보기와 사례가 풍부한 이 책은 성공적인 ERM 실행의 동인, 기법 및 유익에 관한 지식을 제공하고 있다.
현대 파이낸스에서 가장 중요한 이슈들의 정보 원천이며, 저명한 학자들과 경험이 풍부한 금융 실무자들이 저술한 콜브파이낸스 시리즈인 전사 리스크 관리(ERM)는 매우 역동적인 분야와 관련된 필수적 개념 및 기법들도 소개하고 있다.
이 책은 학자와 전문가들의 탁월한 경험과 통찰력을 바탕으로 ERM을 총체적으로 다루고 있어 실무자와 학생을 교육시키기에 적합하다. ERM이란 무엇인가, 이를 왜 성공적으로 실행해야 하며 어떻게 성공적으로 실행할 수 있는지 안내하고 있는 이 책을 통하여 ERM을 둘러싼 다양한 이슈들과 ERM이 회사에서 효과를 발휘하기 위하여 무엇이 필요한지 확실히 이해하게 될 것이다.

전사 리스크 관리란 무엇인가?
전사 리스크 관리(enterprise risk management; ERM)는 리스크 관리 프로세스의 자연스러운 발전이라고 볼 수 있다. 트레드웨이 위원회 후원 기관 위원회(COSO)는 전사 리스크 관리를 “조직의 목표 달성에 관한 합리적인 확신을 제공하기 위해, 해당 조직에 영향을 줄 수 있는 잠재적 사건들을 파악하고, 리스크를 조직의 리스크 성향 이내로 관리하기 위해 조직의 이사회, 경영진 등에 의해 전략의 맥락에서 그리고 전사적으로 적용되도록 설계된 프로세스”라 정의한다. COSO의 정의는 의도적으로 광범위하게 설정되었으며 가치 창출 또는 보존에 영향을 주는 리스크와 기회를 함께 다룬다.
일부에서는 ERM을 새로운 리스크 관리 방식이라 부른다. 과거에는 많은 조직들이 보험, 외국환, 오퍼레이션, 신용 그리고 상품 가격 리스크들에 협소하게 초점을 맞추고 이러한 리스크들에 대한 관리를 별개의 활동으로 수행하면서 리스크를 “따로 따로” 다뤘다. ERM하에서는 모든 리스크 분야들이 통합되고, 전략적이고, 전사적인 시스템의 일부로서 기능을 발휘한다. 그리고 리스크 관리는 고위 경영진의 감독으로 조정되기는 하지만, ERM을 사용하는 조직의 모든 직급의 직원들도 리스크를 자신의 업무의 필수적이고 일상적인 부분으로 보도록 권장된다.

이 책을 통하여 얻을 수 있는 지식은 무엇인가
- 리스크 용인 수준, 리스크 프로필 및 자원 배분에 관한 폭넓은 개요를 제공한다.
- ERM이 신용, 시장, 및 운영 리스크와 어떻게 관련되는지 철저히 소개한다.
- 신용평가 기관들의 요구사항과 회사에서 전반적인 리스크 관리의 중요성에 대해 고찰한다.
- 전사 리스크 관리(ERM)의 성공적 실행에 관한 동인, 기법 및 유익을 논의한다.
- 리스크 관리의 역사와 최근에 발전된 전사 리스크 관리 실무 관행, 그리고 이를 회사의 비즈니스 활동이라는 맥락 ...안에서 어떻게 실행할 수 있는지에 대해 설명한다.
- 최고 리스크 책임자(CRO)의 역할, 무기명 투표 기법, 리스크 지표 및 리스크 관리에서 이의 역할에 대해 설명한다.
- 금융 리스크 관리에 대한 전통적인 접근법에 매몰되지 않고 전사 리스크 관리의 문화 및 실무를 탐구한다.

유용한 정보를 담고 있는 이 책은 훌륭한 경영의 대체 지표로 설명되어져 온 전사 리스크 관리 방법론에 대한 통찰력을 제공하고, ERM의 잠재력을 온전히 발휘하도록 이끌어 줄 것이다.

우리는 기업의 위협 요인들을 체계적으로 파악하고 적절하게 관리할 수 있는가
이 책은 리스크를 올바르게 파악하고 적절한 대응들에 대한 우선순위를 올바르게 정함으로써, 리스크를 총체적인 방식으로 관리하기 위한 다양한 개념들과 기법들을 소개한다. 이 책은 비즈니스의 성공을 결정하는 원리들에 중점을 두면서도 이사회의 역할, 리스크 용인 수준(risk tolerance), 리스크 프로필, 리스크 워크숍 그리고 자원 배분 등 다양한 유형의 기법들에 대한 개요를 제공한다. 또한 이 광범위한 책은 전사 리스크 관리가 신용, 시장, 오퍼레이션 리스크에 어떻게 연결되는지를 자세히 설명하고, 신용평가 기관들의 요구사항들과 이 요구들이 기업의 전반적인 리스크 관리에서 차지하는 중요성도 다룬다. 뿐만 아니라, 이 책은 성공적인 전사 리스크 관리 실행의 동인(動因), 기법, 효용 그리고 피해야 할 함정에 관한 폭 넓은 지식도 제공한다.

이 책으로 전세계 ERM전문가들의 견해를 엿볼 수 있다
이 책을 발견한 역자는 '방대한 자료로 구성된 이 책이야말로 국내에 꼭 소개해야 할 내용을 모두 담고 있어. 내가 찾던 바로 그 책이야. 반드시 국내에 소개해야겠다‘고 결심하게 되었고, 마침내 국내에서 출간하게 되었다.
이 분야의 전문적인 내용으로만 구성된 총28장, 참여한 전세계 ERM전문가만 36명에 달하는 이 저작은 방대한 내용면에서 타의 추종을 불허하고 있을 뿐만 아니라 구성과 실제사례, 연구자료, 보고서, 대담, 참고자료, 이사회의 리스크 인식 연구, 설문 등 다양한 자료들이 풍부하다. 따라서 일반 기업의 리스크 관리 담당 임원 및 실무자, 대학에서 리스크 관리를 강의하고자 하는 교수 및 리스크 관리에 대해 공부하고자 하는 학생, 이 주제에 대해 연구하고자 하는 학자들을 위한 책이다.
지금까지 우리나라에서 구할 수 있었던 리스크 관리 관련 도서는 금융기관의 자본관리 및 리스크 측정에 치우쳐 있어서 일반 사기업 또는 공기업이나 비영리기관에서 참고하기에는 어려움이 많았던 게 사실이다. 하지만 이 책은 조직의 목표 및 목표 달성을 위한 전략의 맥락과 리스크를 연계시키기 때문에 모든 조직에 적용할 수 있다. 특히 이 책의 저자로 참여한 전문가들은 리스크 관리에 대한 철저한 이해를 돕는 광범한 이론적, 실무적 분야를 파악하고 나서, 파악된 결과치를 가지고 각 분야별 전문가에게 해당 분야의 집필을 의뢰했기 때문에, 독자들은 이 책을 통해 광범한 전문지식을 배울 수 있다.

이 책의 특징은...
콜브파이낸스 시리즈 중의 하나인 전사 리스크 관리(ERM)는 현대 파이낸스에서 가장 중요한 이슈들에 대하여 최고라고 자부할 만한 정보의 원천이 되고 있다. 전사 리스크 관리는 특정 분야의 주제에 초점을 맞추고 있으며, 전세계적으로 저명한 학자들과 경험이 풍부한 금융 실무자들이 저술한 내용들을 담고 있다. 전사 리스크 관리에 관한 필수적 개념 및 기법들을 소개하고, 깊이 있는 통찰력과 전문가의 견해를 담고 있기 때문에 신뢰할 수 있는 이 책은 ERM이란 무엇인가, 이를 왜 성공적으로 실행해야 하며 어떻게 성공적으로 실행할 수 있는지에 대하여 자세하게 안내하고 있다.
이 책을 통하여 ERM을 둘러싼 다양한 이슈들과 ERM이 회사에서 효과를 발휘하기 위하여 무엇이 필요한지 확고하게 이해하게 될 것이다.금융기관뿐 아니라 모든 조직에서 사용할 수 있는 리스크 관리의 모든 것 Enterprise Risk Management "지금까지 살아남은 종(種)은 가장 힘이 센 종이나 영리한 종들이 아니라, 변화에 잘 대응한 종들이다.” __ 찰스 다윈(Charles Darwin) 기업의 성공을 결정하는 원리는 무엇인가 리스크를 정확하게 식별하고 대응 우선순위를 정할 수 있는 총체적 접근법으로 리스크를 관리하는 광범위한 개념과 기법들을 소개하고 있는 이 책은 기업의 성공을 결정하는 원리들에 초점을 맞추는 한편, 이사회의 역할, 리스크 용인 수준, 리스크 프로필, 리스크워크샵 및 자원 배분과 같은 다양한 기법들에 대한 개요를 제공하고 있다. 또한 전사 리스크 관리가 어떻게 신용, 시장 및 운영 리스크와 관련되는지와 신용평가 기관들의 리스크 관리 요구사항 및 기업 리스크 관리의 중요성에 대해서도 설명하고 있다. 특히 유용한 보기와 사례가 풍부한 이 책은 성공적인 ERM 실행의 동인, 기법 및 유익에 관한 지식을 제공하고 있다. 현대 파이낸스에서 가장 중요한 이슈들의 정보 원천이며, 저명한 학자들과 경험이 풍부한 금융 실무자들이 저술한 콜브파이낸스 시리즈인 전사 리스크 관리(ERM)는 매우 역동적인 분야와 관련된 필수적 개념 및 기법들도 소개하고 있다. 이 책은 학자와 전문가들의 탁월한 경험과 통찰력을 바탕으로 ERM을 총체적으로 다루고 있어 실무자와 학생을 교육시키기에 적합하다. ERM이란 무엇인가, 이를 왜 성공적으로 실행해야 하며 어떻게 성공적으로 실행할 수 있는지 안내하고 있는 이 책을 통하여 ERM을 둘러싼 다양한 이슈들과 ERM이 회사에서 효과를 발휘하기 위하여 무엇이 필요한지 확실히 이해하게 될 것이다. 전사 리스크 관리란 무엇인가? 전사 리스크 관리(enterprise risk management; ERM)는 리스크 관리 프로세스의 자연스러운 발전이라고 볼 수 있다. 트레드웨이 위원회 후원 기관 위원회(COSO)는 전사 리스크 관리를 “조직의 목표 달성에 관한 합리적인 확신을 제공하기 위해, 해당 조직에 영향을 줄 수 있는 잠재적 사건들을 파악하고, 리스크를 조직의 리스크 성향 이내로 관리하기 위해 조직의 이사회, 경영진 등에 의해 전략의 맥락에서 그리고 전사적으로 적용되도록 설계된 프로세스”라 정의한다. COSO의 정의는 의도적으로 광범위하게 설정되었으며 가치 창출 또는 보존에 영향을 주는 리스크와 기회를 함께 다룬다. 일부에서는 ERM을 새로운 리스크 관리 방식이라 부른다. 과거에는 많은 조직들이 보험, 외국환, 오퍼레이션, 신용 그리고 상품 가격 리스크들에 협소하게 초점을 맞추고 이러한 리스크들에 대한 관리를 별개의 활동으로 수행하면서 리스크를 “따로 따로” 다뤘다. ERM하에서는 모든 리스크 분야들이 통합되고, 전략적이고, 전사적인 시스템의 일부로서 기능을 발휘한다. 그리고 리스크 관리는 고위 경영진의 감독으로 조정되기는 하지만, ERM을 사용하는 조직의 모든 직급의 직원들도 리스크를 자신의 업무의 필수적이고 일상적인 부분으로 보도록 권장된다. 이 책을 통하여 얻을 수 있는 지식은 무엇인가 l 리스크 용인 수준, 리스크 프로필 및 자원 배분에 관한 폭넓은 개요를 제공한다. l ERM이 신용, 시장, 및 운영 리스크와 어떻게 관련되는지 철저히 소개한다. l 신용평가 기관들의 요구사항과 회사에서 전반적인 리스크 관리의 중요성에 대해 고찰한다. l 전사 리스크 관리(ERM)의 성공적 실행에 관한 동인, 기법 및 유익을 논의한다. l 리스크 관리의 역사와 최근에 발전된 전사 리스크 관리 실무 관행, 그리고 이를 회사의 비즈니스 활동이라는 맥락 안에서 어떻게 실행할 수 있는지에 대해 설명한다. l 최고 리스크 책임자(CRO)의 역할, 무기명 투표 기법, 리스크 지표 및 리스크 관리에서 이의 역할에 대해 설명한다. l 금융 리스크 관리에 대한 전통적인 접근법에 매몰되지 않고 전사 리스크 관리의 문화 및 실무를 탐구한다. 유용한 정보를 담고 있는 이 책은 훌륭한 경영의 대체 지표로 설명되어져 온 전사 리스크 관리 방법론에 대한 통찰력을 제공하고, ERM의 잠재력을 온전히 발휘하도록 이끌어 줄 것이다. 우리는 기업의 위협 요인들을 체계적으로 파악하고 적절하게 관리할 수 있는가 이 책은 리스크를 올바르게 파악하고 적절한 대응들에 대한 우선순위를 올바르게 정함으로써, 리스크를 총체적인 방식으로 관리하기 위한 다양한 개념들과 기법들을 소개한다. 이 책은 비즈니스의 성공을 결정하는 원리들에 중점을 두면서도 이사회의 역할, 리스크 용인 수준(risk tolerance), 리스크 프로필, 리스크 워크숍 그리고 자원 배분 등 다양한 유형의 기법들에 대한 개요를 제공한다. 또한 이 광범위한 책은 전사 리스크 관리가 신용, 시장, 오퍼레이션 리스크에 어떻게 연결되는지를 자세히 설명하고, 신용평가 기관들의 요구사항들과 이 요구들이 기업의 전반적인 리스크 관리에서 차지하는 중요성도 다룬다. 뿐만 아니라, 이 책은 성공적인 전사 리스크 관리 실행의 동인(動因), 기법, 효용 그리고 피해야 할 함정에 관한 폭 넓은 지식도 제공한다. 이 책으로 전세계 ERM전문가들의 견해를 엿볼 수 있다 이 책을 발견한 역자는 '방대한 자료로 구성된 이 책이야말로 국내에 꼭 소개해야 할 내용을 모두 담고 있어. 내가 찾던 바로 그 책이야. 반드시 국내에 소개해야겠다‘고 결심하게 되었고, 마침내 국내에서 출간하게 되었다. 이 분야의 전문적인 내용으로만 구성된 총28장, 참여한 전세계 ERM전문가만 36명에 달하는 이 저작은 방대한 내용면에서 타의 추종을 불허하고 있을 뿐만 아니라 구성과 실제사례, 연구자료, 보고서, 대담, 참고자료, 이사회의 리스크 인식 연구, 설문 등 다양한 자료들이 풍부하다. 따라서 일반 기업의 리스크 관리 담당 임원 및 실무자, 대학에서 리스크 관리를 강의하고자 하는 교수 및 리스크 관리에 대해 공부하고자 하는 학생, 이 주제에 대해 연구하고자 하는 학자들을 위한 책이다.

발간사
역자 서문
서문

PART 1 ERM 개요

1. 전사 리스크 관리 - 소개 및 개요
전사 리스크 관리란 무엇인가?
전사 리스크 관리의 동인들
요약
ERM의 미래 및 해결되지 않은 이슈들

2. 리스크 관리 약사(略史)
개요
고대의 리스크 관리
중세 이후
과거 100년 동안의 발전

3. ERM 그리고 전략 수립 및 실행에 있어 ERM의 역할
전략적 리스크 관리에 대한 기대 증가
리스크를 전략 수립 안으로 통합시키기
전략적 리스크 태도 및 문화 조성하기
전략적 리스크 평가 프로세스 구축하기
결론

4. ERM에서 이사회 및 경영진의 역할
서론
이사회의 리스크 관리 감독에 대한 거버넌스 기대
리스크 감독의 하위 위원회 위임
리스크 관리 프로세스 공식화하기
리스크 관리에서 고위 임원의 리더십
ERM에서 내부 감사 기능의 역할
외부 감사 - 핵심적 리스크 파악의 독립적 원천
ERM 시행 전략결론

PART 2 ERM 관리, 문화 그리고 통제

5. 등불을 든 사람 되기 - 떠오르는 CRO의 역할
CRO의 기원
CRO의 컴플라이언스 후원자 역할
CRO의 모델링 전문가 역할
CRO의 전략적 통제자 역할
CRO의 전략적 조언자 역할
어떤 CRO 역할을 할 것인가?
결론
감사의 글

6. 리스크 인식 문화 조성하기
문화의 중요성
리스크 인식 ...

전사 리스크 관리에 관한 권위 있는 논문들을 모은 의미 있는 이 책을 볼 수 있어서 매우 기쁘게 생각한다. 전사 리스크 관리는 오랫동안 대부분의 CEO들이 그다지 중요하다고 생각하지 않는 가운데 다루어져 왔다. 금융 감독 당국에서는 금융 기관들이 리스크 관리 프로세스를 갖추도록 요구하는 바, 대부분 은행의 CEO들은 이를 내부 감사 및 내부 통제 등과 같은 컴플라이언스 프로세스로 보았다. CEO들은 리스크 관리를 전략적 프로세스로 보지도 않았고, 많은 시간과 주의를 요하는 것으로도 보지 않았다. 그 결과 대부분의 기업은 급속한 성장, 파이낸싱 및 자산 유동화의 복잡성 증가 그리고 세계화에 기인한 리스크에 대응할 능력을 갖추지 못했다. 이 주제에 충분한 주의를 기울이지 않은 것은 회사의 임원들만이 아니었다. 전사 리스크 관리 코스와 교육 프로그램을 개설한 MBA, 회계, 또는 기업금융 과정들도 찾아보기 힘들었다.

2007년부터 2009년 사이에 일어난 사건들은(서브프라임 모기지 발 전 세계적 금융위기를 의미함. 역자 주) 리스크 관리에 대한 지식, 교육 그리고 주의(主意)가 부족하다는 점을 값비싸고 비극적인 방식으로 명확히 보여 줬다. 기업체, 경영대학원, 규제 당국 그리고 일반 대중들은 이제 앞 다퉈 리스크 관리 분야를 따라잡기 위해 노력하고 있다. 이 주제는 학생들의 학습 대상, 임원들의 실행 대상 그리고 규제 당국의 확인 대상의 우선순위가 되어야 한다.
(/ '서문' 중에서)

오랫동안 리스크 관리 실무자, CRO로 일해 오면서 기업 경영에 리스크 관리가 매우 중요하다는 점을 깨닫게 되었습니다. 우리나라 기업에서 공식적으로 리스크 관리 부서 및 CRO가 처음으로 등장한 때는 1990년대 말의 경제 위기로 IMF 구제 금융을 받게 되면서 시행된 일련의 금융기관 개혁 조치의 일환으로 은행권에서 리스크관리 부서와 CRO를 두게 된 2000년 무렵이라고 할 수 있습니다. 그 후에 증권회사들에도 CRO를 두게 되었고, 보험회사, 카드사들도 리스크 관리 부서를 두고 있으며, 이들 중 일부 회사는 CRO도 두고 있습니다. 그러나 다국적 기업이 아닌 비금융회사들에서는 리스크 관리 전담 부서가 없거나, 리스크 관리 부서는 두고 있더라도 CRO는 없는 회사들이 대다수인 것 같습니다.

저는 금융기관뿐 아니라, 일반 기업, 공공기관, 연기금, 심지어 대학 및 정부 기관들에도 건전한 리스크 관리를 절실히 필요로 한다고 생각해 왔습니다. 그래서 리스크 관리가 무엇이며, 왜 필요한지, 리스크를 어떻게 식별하여 관리할 수 있는지, 리스크 관리 부서와 CRO의 역할을 어떠해야 하며, 이들이 리스크 관리 업무를 잘 수행할 수 있으려면 조직 차원에서 어떤 지원이 필요한지 등에 대해 체계적으로 알려 주는 책을 찾고 있었습니다.
제가 지금까지 우리나라에서 구할 수 있었던 책들은 수학적으로 리스크 양을 측정하는 방법에 관한 책이나 금융 기관의 규제 자본 관리에 관한 책이 대부분이어서 금융기관이 아닌 일반 기업에서는 참고하기 어렵겠다고 생각했습니다.

이 책은 리스크 관리의 개념, 리스크 관리의 발달에 관한 간단한 역사, 리스크 관리 프레임워크 및 도구들, 기업 문화의 역할, 이사회 및 상위 경영진의 역할, CRO의 역할, 리스크 관리 실무 적용 사례 등 방대한 내용에 대해 학계 및 업계의 선도적 전문가들이 자신의 경험을 바탕으로 상세히 설명해 주는 리스크 관리 교과서라 할 수 있습니다. 이 책의 대표 저자들도 대학 강의 교재 및 실무자들이 참고할 교과서로 이 책을 집필했다고 밝히고 있습니다. 따라서 저는 이 책이 대학 및 업계에서 널리 사용되어 ...

존 프레이저(John Fraser) [저]

존 프레이저는 북미 최대의 전기 송전 및 배전 회사 중 하나인 Hydro One Networks Inc.의 부사장, 내부 감사 & CRO로 온타리오 및 캐나다의 공인 회계사이고, 영국 공인 회계사 협회 회원, 공인 내부 감사인(Certified Internal Auditor), 공인 정보 시스템 감사인(Certified Information System Auditor)이다. 금융, 사기, 파생상품, 안전, 환경, 컴퓨터 및 오퍼레이션 분야를 포함하여 금융 서비스 부문에서 30년 넘게 일했고, 현재 캐나다의 전략 리스크 위원회 컨퍼런스 보드의 자문 위원회 위원장이며, Applied Finance Journal의 실무 부 편집인이다. 캐나다 공인 회계사 협회 리스크 관리 및 거버넌스 위원회 전 회원인 프레이저는 전사 리스크 관리 분야의 저명한 권위자이며, ERM에 관한 세 편의 논문을 공동으로 저술했다(이 논문들은 Journal of Applied Corporate Finance와 Applied Finance Journal에 게재되었다).

노동래 [저]

서울대학교 공법학과와 KAIST 테크노 경영대학원 금융공학 MBA 과정을 졸업하고 동국대학교 경영학 박사 과정을 수료했다. 동양증권 준법감시인/CRO, 녹색기후기금(GCF) 리스크 매니저를 역임했고 지금은 새물결플러스에서 일하고 있다. 그동안 윤리 준법 경영의 성공 전략 『컴플라이언스』, 『컴플라이언스 매니지먼트』, 『내부감사와 리스크 관리프로세스』, 『리스크 관리 펀드멘탈』, 『거버넌스 리스크 관리 컴플라이언스』, 『전사리스크관리』, 『비즈니스 윤리와 지속가능경영』, 『내부감사 품질관리』, 『금융기관 컴플라이언스 실무 가이드』, 『뮤추얼 펀드 상식』, 『그랜드캐니언』, 『갓 이즈 러브』』, 『기업윤리가이드』 등을 우리말로 옮겼다.